Segundo levantamento da Quantum Finance, quatro ETFs do segmento figuram entre os dez ativos com maior valorização na B3. (Foto: Envato Elements)
Os Exchange Traded Fund (ETFs), ou fundos de índice, com foco em empresas de menor capitalização, as chamadas small caps, se destacaram no primeiro semestre de 2025. Segundo levantamento da Quantum Finance, quatro ETFs do segmento figuram entre os dez ativos com maior valorização na B3.
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O topo do ranking é ocupado pelo TRIG11, da gestora Trígono Capital, com alta acumulada de 36,69% no semestre. Em seguida, aparecem fundos como FIND11 (Itaú Asset) e ECOO11 (BlackRock), com retornos de 31,36% e 29,53%, respectivamente.
Entre os dez primeiros colocados, também estão os ETFs SMAL11 (26,85%), SMAC11 (26,58%) e SMAB11 (25,82%), todos com exposição a ações de small caps. O desempenho reflete o apetite do investidor por ativos com maior potencial de crescimento, mesmo diante de maior volatilidade.
As small caps são papéis de empresas com menor valor de mercado. Por isso, tendem a ser mais sensíveis a mudanças econômicas e políticas, mas também oferecem espaço para valorização expressiva em ciclos de retomada.
Os ETFs funcionam como cestas de ações negociadas em bolsa. Em vez de tentarem superar o mercado, eles buscam replicar o desempenho de um índice de referência, como o Ibovespa ou indicadores setoriais.
Assim, quando o índice sobe, a cota do ETF tende a acompanhar a mesma variação. Essa estrutura permite ao investidor diversificação e liquidez com apenas uma operação, reduzindo custos em relação a fundos de gestão ativa.
Os resultados de 2025 indicam que o segmento de small caps ganhou tração com a expectativa de retomada econômica. O cenário favorece empresas menores, que costumam reagir mais rápido a estímulos de mercado e políticas monetárias.
Especialistas destacam, no entanto, que a alta volatilidade e os riscos de liquidez exigem cautela. ETFs do setor devem ser analisados conforme o perfil de risco e horizonte de investimento de cada investidor.
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