A Inteligência Artificial (IA) e a transição energética impulsionam um novo ciclo global de investimentos bilionários, segundo analistas do mercado financeiro. Além dos hyperscalers de IA, empresas do setor de energia ampliam gastos de capital diante do aumento da demanda por eletricidade, segurança energética e descarbonização.
Além disso, o avanço das tensões no Oriente Médio e os riscos envolvendo o Estreito de Ormuz reforçam a importância estratégica da infraestrutura energética global. Nesse cenário, companhias de tecnologia e energia aceleram investimentos em data centers, geração elétrica e semicondutores.
Investimentos em IA
Empresas como Alphabet, Amazon, Meta e Microsoft investem centenas de bilhões de dólares por ano em inteligência artificial.
Segundo Eli Horton, gestor sênior de portfólio de ações da TCW, a economia global atravessa um dos maiores ciclos de capital da história recente.
“Eu realmente acredito que este é o maior ciclo de capital que a economia global já experimentou, que é a transição energética”, disse Horton à CNBC.
Eli Horton, gestor sênior de portfólio de ações da TCW
Além disso, Horton aponta três fatores centrais para o avanço dos investimentos:
- segurança energética
- crescimento da demanda por eletricidade
- descarbonização da economia
Energia também acelera demanda global
Após quase duas décadas de estagnação, a demanda por eletricidade nos Estados Unidos volta a crescer. Segundo Horton, o movimento reflete a retomada industrial, a eletrificação da economia e a expansão da IA.
Com isso, o mercado amplia investimentos em infraestrutura energética e geração elétrica. Horton estima que a transição energética deve destravar quase US$ 5 trilhões em investimentos até o fim da década.
Além disso, o executivo avalia que a tendência deve continuar por várias décadas.
Inteligência artificial impulsiona indústria
Segundo Horton, os resultados trimestrais recentes dos hyperscalers mostram aceleração de receitas e maior resiliência dos investimentos em IA.
Nesse cenário, empresas ligadas à infraestrutura industrial ampliam receitas e demanda. A Caterpillar aparece entre os exemplos citados por Horton devido à atuação em equipamentos de construção, mineração e geração de energia.
Além disso, a GE Vernova registra aumento na demanda por turbinas a gás após anos de crescimento mais lento.
“Agora, elas estão esgotadas até 2030”, disse Horton. “Há três empresas no mundo que as fabricam. Elas têm muito poder de barganha. É importante reconhecer isso.”
Hyperscalers ampliam capex
Analistas do Bank of America (BofA) estimam que os hyperscalers devem superar US$ 800 bilhões em investimentos neste ano, alta de 67% em relação a 2025.
Além disso, o banco projeta que os aportes podem alcançar US$ 1 trilhão no próximo ano, impulsionados pelo crescimento das receitas e do fluxo de caixa.
Grande parte desse capital deve seguir para fabricantes de semicondutores usados em data centers e infraestrutura computacional.
“Para fornecedores de semicondutores voltados à IA, esperamos que o poder de precificação e as margens, em geral, se mantenham”, afirmou o BofA.
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