O VOO, ETF da Vanguard que replica o índice S&P 500, alcançou um marco inédito no mercado financeiro global. O fundo tornou-se o primeiro ETF do mundo a atingir US$ 1 trilhão em patrimônio, consolidando sua posição entre os principais veículos de investimento da indústria.

Além disso, o resultado chama atenção porque o VOO chegou ao mercado muito depois de seus principais concorrentes. Ainda assim, o fundo conseguiu ultrapassar rivais históricos e se transformar no maior ETF do mundo em patrimônio.

Supera pioneiros do mercado

O VOO foi lançado em setembro de 2010, mais de 17 anos após o surgimento do SPY, primeiro ETF de S&P 500 dos Estados Unidos, criado pela State Street em 1993.

Posteriormente, em 2000, a BlackRock também entrou na disputa com o lançamento do IVV. Quando o VOO chegou ao mercado, ambos já administravam dezenas de bilhões de dólares e operavam em uma indústria de ETFs consolidada.

Mesmo assim, o fundo da Vanguard avançou rapidamente e ultrapassou os concorrentes em patrimônio.

VOO aposta em eficiência

Grande parte desse crescimento está ligada à estratégia da Vanguard de oferecer produtos com custos reduzidos. Na estreia, o VOO cobrava taxa de administração de 0,06%, abaixo das praticadas pelos principais concorrentes.

Além disso, a estrutura do ETF permite reinvestir dividendos temporariamente antes do repasse aos investidores, o que melhora sua aderência ao índice de referência.

Ao mesmo tempo, o fundo gera receitas adicionais por meio do aluguel das ações que compõem sua carteira. Como resultado, investidores passaram a enxergar ganhos acumulados, ainda que pequenos, em relação aos ETFs concorrentes.

Retorno superior

Desde seu lançamento, o VOO acumulou retorno de 586,4%. No mesmo período, o IVV registrou 582,9%, enquanto o SPY apresentou 582%.

Embora a diferença pareça limitada, ela ajudou a atrair investidores interessados em maximizar resultados de longo prazo. Dessa forma, o ETF ampliou sua base de cotistas e acelerou o crescimento do patrimônio.

Por sua vez, o SPY continua líder absoluto em liquidez e permanece como o ativo mais negociado das bolsas americanas. No entanto, VOO e IVV já superaram o pioneiro quando o assunto é patrimônio sob gestão.

Avanço dos ETFs

A ascensão do VOO ocorreu em paralelo à expansão da indústria de ETFs nos Estados Unidos. Em 2010, o setor administrava cerca de US$ 992 bilhões.

Atualmente, o mercado movimenta aproximadamente US$ 13,4 trilhões e representa quase 35% da indústria americana de fundos de investimento.

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