Embora o Dividend Yield elevado seja atrativo, analistas destacam a importância de avaliar a consistência dos resultados dos setores. (Foto: Envato Elements)
Investidores que buscam renda passiva por meio de ações priorizam empresas que distribuem dividendos de forma consistente. Para identificá-las, um dos principais indicadores é o Dividend Yield (DY), que mostra a rentabilidade do dividendo em relação ao preço do papel.
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O ranking mais recente da Elos Ayta Consultoria aponta as 15 ações com maior DY em 2025, até 13 de maio. A Direcional (DIRR3) lidera a lista com 12,29%, impulsionada pelo bom desempenho da linha Riva, voltada ao mercado de média renda, segundo analistas do mercado.
Na sequência, aparecem ISA Energia (ISAE4), com DY de 10,26%, e Cemig (CMIG4), com 9,51%. Ambas pertencem ao setor de energia elétrica, que se destaca pela estabilidade e previsibilidade de receita, características que favorecem a distribuição de proventos.
Além da Direcional, outras ações com dividend yield elevado em 2025 são CPFL Energia (8,85%), Tim (8,68%), Bradesco (8,45% e 8,34% nas ações BBDC4 e BBDC3, respectivamente), e Itausa (8,28%). Todas com presença recorrente entre os papéis preferidos por quem foca em retorno recorrente.
Ao observar o acumulado em 12 meses, que dilui efeitos sazonais e estratégias pontuais, a liderança muda de perfil. A Marfrig (MRFG3), do setor de carnes, aparece com DY de 23,11%, seguida por Cemig (17,92%) e CSN Mineração (15,15%).
O desempenho da Marfrig se explica por lucros extraordinários, impulsionados por câmbio favorável, exportações aquecidas e valorização das commodities. No entanto, especialistas alertam que esse patamar pode não se repetir, por conta da natureza cíclica do setor.
Petrobras também figura no topo com PETR4 (14,62%) e PETR3 (13,64%), além de Direcional (13,43%) e BB Seguridade (10,90%). Em comum, essas empresas apresentaram resultados operacionais sólidos e estratégias de distribuição agressivas no período.
Embora o Dividend Yield elevado seja atrativo, analistas destacam a importância de avaliar a consistência dos resultados e os fundamentos dos setores. Setores como energia e bancos tendem a ser mais previsíveis, enquanto mineração e proteína animal são mais sensíveis ao mercado externo.
Para investidores que buscam estabilidade e geração de renda, o DY segue sendo um critério relevante na seleção de ativos. Empresas dos setores de energia elétrica, bancos e seguros oferecem maior previsibilidade, com políticas estáveis de distribuição.
Já empresas de setores mais voláteis, como carnes, mineração e petróleo, podem oferecer DYs altos em determinados momentos, mas com menor previsibilidade a longo prazo. A diversificação entre setores com diferentes perfis de risco pode ajudar a equilibrar a carteira.
Neste cenário, acompanhar o desempenho recorrente das empresas e as projeções setoriais se torna essencial para alinhar expectativas com resultados. Mais do que o DY isolado, a análise de fundamentos e consistência é o que sustenta uma estratégia eficiente de dividendos.
